按照2020年国内核电建设远期规划计算，装机容量达到5800万千瓦，在建装机容量达到3000万千瓦计算，在2014年的基础上需要增加的装机容量约4000万千瓦，按照每百万千瓦投资120亿的中位数计算，未来6年内核电总共投资将达到4800亿。年均投资要达到800亿。考虑到核电建设周期通常要5-6年时间，如果要在2020年完成5800万的装机量，则在15年将是投资的高峰期，也将对国内核电设备及配套带来需求。
2014年，大规模的在建机组有望陆续转运营，核电运营公司的有效产能有望大增并相应带来新的业绩增长点。2015年，随着核电技术路线的顶层设计逐步明确，规模化新建项目有望持续落地，核电新建真正意义上的重启有望开始，核电基建及设备相关公司有望迎来新的可持续的业绩增长点。同时，随着中核、中广核、中核建等巨头下属资产陆续上市和国资层面国企改革的逐步推进，核电相关资产的证券化进程亦值得期待。
国内涉及核电业务的上市公司多达几十家，其中主要有上海电气(601727)、中国一重(601106)等企业。从国内市场占有率来看，上海电气为核岛龙头企业，市占率为45%。
风电行业迎来机遇
国家能源局12 日对外公布《全国海上风电开发建设方案(2014-2016)》，总容量1053万千瓦的44 个海上风电项目列入开发建设方案。这标志着我国海上风电开发将进一步提速。我们认为：1)随着"走出去"战略加快，风电行业正迎来新一轮机遇。2)风电企业不断在巴基斯坦、罗马尼亚、塞尔维亚等国家取得订单，看好龙头金风科技(002202)。
区域性公司将有表现机会
国内承接"一带一路"建设的省区主要包括西北5 省、西南4 省以及东部5 省等14 个省市。一旦国家级规划推出，受益区域内的相关个股在短期内将有突出表现，建议关注相关区域内的特变电工(600089)、银星能源(000862)、中国西电(601179)、中能电气(300062)等公司。
