资产“倒手”注入*ST超日？
那么，为什么说13GW的硅片资产被注入*ST超日更符合逻辑呢？
在全球投资人会议上，保利协鑫CFO还透露了一些细节，他称“资产购买方将以现金的方式交易，且交易采用的是关联交易方式，该独立第三方为一个基金”。
“既然已经说了是关联交易，那么最有可能的接盘方是此前协鑫集团与民生银行成立的那家百亿元基金，该基金定名为‘中民国泰’。而非大家猜测的中民投。”上述业界人士称。
而为什么13GW的切片资产没有被直接注入*ST超日，而是要通过一家独立第三方基金“倒手”呢？“显而易见，想要改善保利协鑫的债务结构，其就需要现金。虽然目前人们无从获知13GW硅片资产的价值，但其想必这是个极大的数字。那么，只有通过基金提供的‘过桥’支持，保利协鑫才能快速回笼资金，在短时间内改善债务结构。”该业界人士向记者分析道。
上述保利协鑫公告中的另一项内容显示，协鑫集团及协鑫新能源集团已和*ST超日进行业务交易，根据协议，*ST超日自7月29日起由协鑫集团向超日太阳销售多晶硅片、电池片以及组件辅料，协鑫新能源自9月12日起，从超日太阳购买组件。
这是协鑫集团早前与*ST超日(作为供应商)订立的组件销售协议，协议总值为14.02亿元(约17.77亿港元)。“这些组件会被用于协鑫集团旗下协鑫新能源(另一港股公司)的光伏电站建设。”就此，业界人士向记者解释，“保利协鑫硅片资产‘倒手’后注入*ST超日，*ST超日的组件便会更加令协鑫放心”。
关于协鑫会以怎样的价格出售这部分资产，又会以怎样的价格注入*ST超日。上述人士认为，“硅片资产卖便宜了，保利协鑫的股东不会高兴；但卖贵了，*ST超日的股东不会高兴。基于此点，其剥离和注入的价值应该会大致一样。此外，硅片资产在港股市场的估值为10倍-20倍，转移至A股后，估值则有望提升至30倍-40倍”。
