随着电力设备上市公司2020年年报陆续披露，行业整体业绩增长态势确定，其中，光伏设备、风电设备这两个细分行业的业绩表现更是亮眼。
上市公司的年报除了能读出业绩表现，还能读出行业未来发展方向。目前，碳达峰、碳中目标已经提出，而电力领域的低碳发电是实现碳中和的重中之重。这就意味着，我国电力设备行业将迎来重要变革，建立以新能源为主体的新型电力系统将成为重要方向。综合电力设备公司年报看，多家头部企业已将碳达峰、碳中和视为重要的转型发展机遇，并拟定了相应的经营计划。
整体业绩呈向好态势
同花顺iFinD数据显示，按申万行业分类，截至4月11日，已有77家电力设备领域的上市公司披露2020年业绩，其中，63家归母净利润同比正增长。
从主要细分行业看，已披露年报的12家光伏设备企业中，有11家营业收入、归母净利润均实现同比增长。6家风电设备企业的归母净利润均实现正增长。火电设备方面，目前已披露年报的2家企业归母净利润同比均有所下滑。储能设备方面，8家企业中，有3家归母净利润下滑。
光伏企业天合光能日前披露年报显示，公司2020年实现营业总收入294.2亿元，同比增长26.1%；实现归母净利润12.3亿元，同比增长91.9%。从业务结构来看，光伏组件是企业营业收入的主要来源，收入达220.5亿元，营收占比为75.9%。
尽管光伏龙头企业隆基股份目前尚未披露年报，但其2020年业绩大概率向好。隆基股份于1月29日发布的2020年度业绩预告显示，预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润为82亿元到86亿元，较2019年同比增长55.30%到62.88%。对于业绩预增的主要原因，隆基股份解释称，2020年全球光伏新增装机需求持续增加，其中，国内市场需求增长明显。报告期内，受益于单晶产品在度电成本方面体现出更高的性价比，单晶市场占有率快速提升。公司主要产品单晶硅片和组件产销量同比大幅增长，带来了营业收入和利润的稳步增长。
作为国内整装风机的龙头企业，金风科技年报显示，2020年实现营收562.65亿元，同比增长47.12%；实现净利润29.64亿元，同比增长34.10%。其中，风机制造与销售、风电场开发贡献了主要利润。
可再生能源发电量持续增长
今年以来，碳达峰、碳中和成为煤炭、石油、天然气等能源行业的关键词。中长期看，为了实现碳中和目标，未来40年，我国的能源产业将发生重大调整——国内能源结构将减少石化比重，转而向清洁能源倾斜。对于电力领域而言，低碳发电是实现碳中和的重要突破口。
万联证券研究所认为，从清洁能源的组成结构来看，通过近年来行业内的共同努力，我国风电和光伏行业高速发展，度电成本快速下降，目前，已经实现平价上网，预计未来清洁能源的装机主力将来自风电和光伏。实现碳中和目标，清洁能源发电占比的大幅提升是重中之重，因此，在未来较长时间内，新能源行业发展前景乐观，市场空间较大。
从能源消费结构看，国金证券分析师郭荆璞认为，能源消费电气化是能源消费结构的发展趋势。随着储能技术的不断完善、太阳能和风力发电技术的稳步提升，电气化成为不可逆转的全球化趋势。从消费的终端形态看，能源消费电气化未来或主要集中在建筑、交通和工业三个领域。
令人振奋的是，我国可再生能源利用水平持续提升。国家能源局局长章建华3月30日在国务院新闻办举行的新闻发布会上表示，我国可再生能源开发利用规模稳居世界第一，为能源绿色低碳转型提供强大支撑。从技术装备水平看，我国已形成较为完备的可再生能源技术产业体系。
来自国家能源局的统计显示，我国可再生能源发电量持续增长。2020年，全国可再生能源发电量达22148亿千瓦时，同比增长约8.4%。其中，水电13552亿千瓦时，同比增长4.1%；风电4665亿千瓦时，同比增长约15%；光伏发电2605亿千瓦时，同比增长16.1%；生物质发电1326亿千瓦时，同比增长约19.4%。
加大新能源领域布局力度
3月15日召开的中央财经委第九次会议指出，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。可以预计，未来，可再生能源将成为碳达峰、碳中和的“主力军”，这一发展趋势将为电力设备企业提供良好的转型机遇。目前，多家光伏设备、风电设备上市公司已加大了在新能源领域的布局力度。
天合光能在年报中透露，面对“十四五”期间光伏行业的巨大发展机遇，公司在提前布局相关产品、积极扩大产能的同时，同步开展了与上游供应链深度战略合资合作，以进一步整合产业链资源，提升公司竞争力。
隆基股份则正式入局氢能领域。近日，隆基股份联合朱雀基金成立了氢能子公司——西安隆基氢能科技有限公司，注册资本3亿元。分析人士认为，光伏和氢作为零碳电力和清洁能源电力载体，在减少二氧化碳排放方面可以发挥巨大作用，在众多的“光伏+”模式中，“光伏+氢能”被普遍看好。氢能与光伏的最大关系是光伏制氢，即利用光伏发电，再电解水制氢。隆基股份将光伏与制氢深度融合，大力发展光伏制氢，为光伏解决发展瓶颈提供了新思路。
上市公司明阳智能的ESG报告显示，将从直接减排、节能、节材、能源替代、原料替代5个方面进行改进，逐步建立全生命周期的碳中和管理体系，支撑企业长期的碳减排、碳达峰、碳中和发展目标。明阳智能年报显示，其主营业务包括大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、销售，风电场及光伏电站开发、投资、建设和智能运营管理等。
需要注意的是，随着电源端从以火电为主逐步转变为以新能源为主，需要构建以新能源为主体的新型电力系统与之配套。平安证券认为，一方面，需要提前布局相关的输送通道，以满足新能源大基地的电力外送需求；另一方面，为满足高比例新能源接入带来的调峰需求，以抽水蓄能、电化学储能为代表的储能产业有望加快发展。
章建华表示，下一步，国家能源局将加快实施能源领域碳达峰行动，制定更加积极的新能源发展目标，大力推动新时代可再生能源大规模、高比例、高质量、市场化发展，加快实施可再生能源替代行动，着力提升新能源消纳和存储能力，积极构建以新能源为主体的新型电力系统。
