债务分“等级”偿还
自今年3月4日宣布违约后，“11超日债”就成为中国债市的第一个公募债违约案例。因此，超日债能否解决也成为*ST超日重整的关键。
“11超日债”于2012年3月7日发行，发行规模为10亿，债券票面利率为8.98%，这是公司债发行的较高利率。债券存续期限为5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。保荐机构即主承销商、债券受托管理人为中信建投证券股份有限公司。
“11超日债”第二期利息原定付息日为今年3月7日，利息金额共计8980万元。然而*ST超日却在付息日来临前表示，公司无法于原定付息日按期全额支付本期利息，仅能够按期支付400万元。
在本次重整计划草案中，债权受偿方案明确显示，职工债权和税款债权全额受偿；有财产担保债权按照担保物评估价值优先受偿，未能就担保物评估价值受偿的部分作为普通债权受偿；普通债权20万元以下部分(含20万元)全额受偿，超过20万元部分按照20%的比例受偿。
从债权审查确认情况来看，债权主要包括四部分：一是已获法院裁定确认的债权，合计432452.29万元；其次为初步确认的债权，合计90860.71万元；第三为职工债权，总额约3900万元；最后还包括预计债权，合计约68367.04万元。按照上述方案受偿后未获清偿的部分，*ST超日不再承担清偿责任。初步确认债权和预计债权按照同类债权的受偿标准提存分配额。
对于能否偿债，*ST超日还做出了一个特别说明，称“依据破产法的相关规定，本重整计划如不能获得债权人会议、出资人组会议表决通过以及法院裁定批准，超日太阳将破产清算”。
上述新能源行业人士对《第一财经日报》记者表示，超日债20万元以下的全部偿还，超过的不会全部偿还，这就是在考验大债权人，为了能拿回部分钱，通过的可能性还是很大的。
根据评估报告，以2014年6月26日为基准日，*ST超日全部资产评估价值为4.76亿元，其中为特定债权设立担保和涉及建筑工程优先权的财产评估价值为9801.06万元。*ST超日表示，按上述草案计算，普通债权受偿率约3.95%，且实际破产清算的清偿比例可能低于预估。
